最近全世界炒AI的，眼睛是不是都盯在那些造GPU的 、搞云计算的巨头身上？
但就在刚刚 ，一位真正在“钱堆”里摸爬滚打 、业绩能打败97%同行的基金经理 ，曝出了一个惊人的观点：未来十年AI投资最大的金矿，可能藏在那个你以为“周期波动大 ”、不够性感的行业——存储芯片。
说这话的 ，是管理着约14亿美元资产的ClearBridge Investments（富兰克林邓普顿旗下王牌）的新兴市场股票基金经理——Divya Mathur 。他的基金过去一年表现堪称“王者级 ”，而他押注的核心 ，不是别的 ，正是韩国的两大巨头：三星电子和SK海力士 。
2025年，这两家公司已经用股价上演了什么叫“暴涨奇迹”：三星翻了一倍多，SK海力士更是狂飙274%！ 但Mathur坚定认为 ，好戏才刚开始。
为什么是存储芯片？AI的真正“耗材 ”被严重低估了！
Mathur一针见血地指出：“存储芯片行业最初可不是为AI建的 ，但过去一年，一个全新的 、巨大的增长引擎被点燃了 。 ”
你想过吗？那些疯狂运转的AI大模型 ，每一轮训练 、每一次推理 ，都在“吞食”海量的数据 。这些数据存在哪里？如何高速传输？答案就是内存，尤其是像HBM（高带宽内存）这样的高端存储芯片。
SK海力士 ，正是英伟达AI芯片里HBM的全球核心供应商 。而三星 ，则在最新的季度里利润暴增两倍多，创下历史纪录 ，直接原因就是AI服务器需求把存储芯片价格抬上了天 。
Mathur直言：市场仍然严重低估了AI对内存需求的恐怖量级。 有美国科技巨头内部判断 ，存储行业正处在“一个为期十年上升周期的仅仅第二年 ”。
“估值洼地 ”里的黄金机会：市盈率个位数 vs 26倍
更让人心动的是价格 。相比美股半导体公司动辄二三十倍的市盈率，亚洲的AI核心玩家显得“太便宜”：
- 三星电子 ，预期市盈率 9.3倍
- SK海力士 ，预期市盈率 7倍
- 对比：代表全球芯片业的费城半导体指数，市盈率约 26倍
这简直是黄金赛道里的“打折促销区” 。Mathur认为，亚洲AI相关企业的估值依然相对合理 ，提供了极佳的安全边际和上行空间。
大佬的“对冲 ”智慧：看准赛道 ，更要押对选手
当然，投资不是无脑All In 。即便是长期看好 ，Mathur也展现了老练的风险控制艺术 。
他同时重仓三星和SK海力士 ，背后的逻辑堪称经典：“这能有效对冲掉单家公司可能出现的执行失误或项目延期风险。投资中最悲剧的事，就是你看对了大风口 ，却选错了那个没能起飞的公司 。 ”
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评论列表（4条）
我是视听号的签约作者“咎子睿”！
希望本篇文章《AI狂潮下，谁在闷声发大财？》能对你有所帮助！
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