21世纪经济报道记者 张敏
近期，公积金制度改革成为监管部门频繁提及的话题。
2025年12月召开的中央经济工作会议指出 ，深化住房公积金制度改革 。在近10年的中央经济工作会议公报中 ，这是公积金首次被单独提及 。
当月下旬，全国住房城乡建设工作会议召开 ，并提出“更好发挥住房公积金作用 ”“深化住房公积金制度改革 ”。该会议还透露 ，我国累计发放住房公积金个人住房贷款6.5万亿元，支持缴存人提取9.4万亿元住房公积金用于住房消费 。
2026年1月2日 ，《求是》杂志发表题为《改善和稳定房地产市场预期》的文章 ，再度强调“深化住房公积金制度改革” 。
在楼市中长期发展空间巨大、短期市场继续调整 、稳楼市政策仍待加力的背景下，这些表态释放出的信号意义值得关注。
1月8日，《人民日报》发表题为《中央“点名 ”住房公积金 ，释放什么信号？》的文章指出 ，公积金很可能要迎来改革大动作 。文章从公积金的用途 、问题、提升空间，以及我国住房发展的现实需要入手 ，提出公积金改革的总体目标——“让大家贷得到 、用得顺这笔钱 ，从而住得上更好的房子 。 ”
调控“利器 ”
住房公积金是指国家机关 、企事业单位、社会团体及其在职职工缴存的长期住房储金。作为中国住房保障制度改革创新的重要成果，公积金制度于上世纪九十年代推出 ，并很快成为一项普惠性制度。在推动房地产市场发展 、实现居民安居优居等方面 ，公积金制度发挥了重要作用 。
近年来，房地产市场进入调整期 ，在各项稳楼市“工具包 ”中 ，公积金制度是最常用的抓手之一 。
根据中指研究院的统计，2025年全国各地共出台房地产政策超630条 ，其中围绕公积金贷款政策优化出台政策约280条 ，频次为各类政策最高。
从具体措施上，以提高公积金贷款额度 、调整公积金贷款套数认定、优化“商转公”、扩宽提取公积金使用范围（如支付首付 、物业费 、装修款、税款等）等为主要优化方向 。
2026年1月以来，成都 、长春 、沈阳等重点城市先后优化了公积金政策 。
公积金的特点 ，决定了其容易成为调控工具的首选。
某住房政策领域的资深专家向21世纪经济报道记者表示 ，公积金的根本属性是强制性住房储蓄，直接关联住房需求 。调整公积金政策 ，具有信号明确、传导路径短的特点 。
同时 ，公积金覆盖范围大，且作用于供需两端 ，可以进行多维度 、精细化调整。近年来常见的调整方向如扩大使用范围 、支持异地使用、支持“一人购房全家帮”等 ，均是精细化调整的案例 。
在执行层面，公积金管理中心是地方政府直属的事业单位 ，地方政府在公积金政策上拥有相当大的自主裁量权 。这使得各地能实现 “因城施策 ”的快速响应 ，无需过多的协调流程。
最后，公积金贷款有额度上限（通常远低于房价） ，且申请人与缴存情况 、收入严格挂钩 。这天然地限制了杠杆的过度使用 ，并使之具有显著的“安全垫 ”效应 。
破局猜想
虽然各地的公积金政策已经得到大幅优化，但改革空间仍然存在。
《人民日报》的上述文章指出，公积金存在利率较低 、额度不够用等两方面的问题。具体来看 ，当前公积金账户存款年利率仅为1.5% ，如果用不上，这笔钱的收益 ，大概率跑不赢通胀 。
另一方面 ，相较于一线城市的房价水平，公积金贷款仍然存在一定缺口 。由于商贷利率已经下降 ，与公积金贷款的利差只剩零点几个百分点 ，这使得公积金贷款的优势并不明显。
文章指出，2016年 ，全国公积金缴存余额是4.56万亿元；到2024年底 ，涨到了10.9万亿元，翻了一倍多 。从提升效能的角度看 ，公积金制度确实需要改革 。
上述文章还表示 ，2023年7月召开的中央政治局会议提出，“适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势”。其含义在于，现在住房供给从总量短缺转为总量基本平衡 ，主要问题是结构性供给不足 ，特别是保障性住房相对不足 。
去年底中央经济工作会议的定调更明确：着力稳定房地产市场，因城施策控增量、去库存 、优供给 。
文章表示 ，这也为公积金制度改革指明了方向 ，即不仅要止跌回稳，还要提升住房质量。文章指出 ，作为这套组合拳里的重要一招 ，公积金改革的目的在于，“让大家贷得到 、用得顺这笔钱 ，从而住得上更好的房子 。 ”
对公积金制度的改革 ，将有哪些具体的做法？
据住建部消息，住建部住房公积金监管司正加强顶层设计 ，立足缴存人不同阶段住房消费特点 ，研究优化住房公积金管理、扩大资金使用范围 。同时，围绕“投资于人 ”，深入推进灵活就业人员参加住房公积金制度试点 ，让住房公积金制度惠及更广泛就业群体。
在服务流程方面 ，该部门正在健全异地协同机制，推进“高效办成一件事” ，提升服务标准化、规范化 、便利化水平 。
广东省住房政策研究中心首席研究员李宇嘉表示 ，在公积金领域，还有一些不合理的限制性措施 。一是许多城市对公积金的使用设置了严格限制 ，如要求公积金缴存地 、购房所在地、户籍所在地一致 ，导致公积金无法在城市群 、都市圈内自由流动，影响了资金对“职 ”与“住 ”资源的配置效率。二是商业贷款转公积金贷款 ，在转换条件（比如偿还商业贷款年限 、商业银行获准等）、转换额度上都有限制。
因此 ，进一步解除这些限制，有望成为改革的方向之一 。
中指研究院也指出 ，预计2026年对公积金相关政策的调整将更为系统化 ，公积金使用范围扩大 、提高公积金资金使用效率 、支持异地互认互贷等或是重点方向，稳步推进灵活就业人员参加住房公积金制度也将是重点之一 。
前述专家还指出，从提升住房质量的角度 ，在保障性住房、“好房子” 、城市更新 、老旧小区改造等方面 ，公积金或有更大的支持力度。
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